シンガポールの投資会社、テマセクは、年間株主リターンが5％減少したことを記録しました

シンガポールの投資会社、テマセクは年間株主リターンが5％減少しました

シンガポールの国営投資会社であり、投資ポートフォリオの強さと安定した財務パフォーマンスで知られるテマセク・ホールディングスは、2022年3月31日までの会計年度において、シンガポールドルでの1年間の総株主還元率が5.07%減少したことを報告しました。報道によれば、同社の純ポートフォリオ価値も減少し、前年の4030億シンガポールドルに対して3820億シンガポールドルとなりました。これは、2020年以来のテマセクの年次株主還元率のマイナスとなります。

この減少は、グローバル市場に影響を与えた厳しいマクロ経済環境および地政学的環境を考慮すれば、驚きではありません。テマセクの会長であるリム・ブーン・ヘン氏は最近、2022年のグローバル市場環境の厳しい性質を強調しました。

昨年、中央銀行が複数回の利上げを実施しても、グローバル株式市場は粘着性のあるインフレに直面しました。米中間の緊張関係やロシア・ウクライナの紛争など、地政学的な緊張が市場の変動や不確実性を高めました。

特に、S&P 500(INDEXSP: .INX)とMSCIアジア(日本を除く)の両指数は約20%下落しました。この下落は、価格上昇が企業の利益性と経済成長に与える影響への投資家の懸念を反映しています。この背景において、テマセクの年次株主還元率の減少は比較的有利であり、リスクを管理し損失を緩和する能力を示しています。

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シンガポールの国営投資会社は、公開および非公開市場の両方の投資から成る多様なポートフォリオを保持しています。2022年3月31日時点で、非上場資産はポートフォリオの53%を占め、上場資産に比べて高いリターンを生み出しています。

非上場ポートフォリオをマーケット価値に合わせると、約180億シンガポールドルの価値向上が見込まれます。さらに、テマセクは長期的な安定的なリターンを提供しており、3年間、10年間、および20年間の総株主還元率はそれぞれ8%、6%、9%です。

テマセクの慎重な投資アプローチ

さらに、テマセクは、技術、ヘルスケア、および支払いなどの業界へのグローバルな直接投資の利益が逆転し、高金利環境における価値低下によるものとされることを開示しました。

その結果、テマセクは慎重なアプローチを採用し、2022年3月31日までの12か月間の純投資額は30億ドルでした。テマセクは、支払いプラットフォームのStripeやITセキュリティプロバイダーであるKaseyaへの戦略的な投資を行い、セキュリティおよびクラウドベースのソフトウェアソリューションを提供するDattoの買収を支援しました。

さらに、テマセクは、温室で栽培される新鮮な農産物の栽培と配布に特化したカナダの企業であるマストロナルディ・プロデュースに対する投資を強化しました。これは、高品質で持続可能な農産物への需要の増加による農業および食品部門の成長潜在性へのテマセクの自信を反映しています。

さらに、テマセクは、早期段階の投資を6%に制限しています。この指標は、企業の合理的なリスク管理アプローチと、早期段階の企業に関連する高いリスクを認識していることを示しています。

11月には、テマセクは破産した暗号通貨取引所FTXへの2億7500万ドルの投資を評価損に計上しました。その後、同社はこの投資を推奨したチームと上級管理チームの報酬を削減しました。

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