ビットコインETFレースが始まる:機関投資家の信頼は暗号通貨に戻ってきたのか?

ビットコイン(BTC)のハーフィングイベントが1年以内に迫る中、いくつかの金融大手が現物ビットコイン上場投資信託(ETF)の申請を行っています。これは2020年から2021年のバルランで最後に見られた状況です。

2022年の長期の暗号通貨の冬にFTXなどの主要な暗号通貨大手が破綻したため、機関投資家の関心は減退しました。ビットコインや他の多くの暗号通貨は規制当局の監視下にある中、大きな動きを見せませんでした。

しかし、ブラックロック、フィデリティ、ヴァルキリーなどの主要な金融機関が現物ビットコインETFの上場申請を行うというニュースが流れると、BTCの価格は3万ドルを超えて回復し、再び暗号通貨市場への投資が活発化しました。

過去にいくつかの機関大手がアメリカ証券取引委員会(SEC)に対して現物ビットコインETFの申請を行いましたが、いずれも申請を取り下げるか、規制当局によって拒否されました。

SECは2021年10月に初のビットコイン先物ETFであるProShares Bitcoin Strategy ETFを承認し、同ETFは2021年10月19日にニューヨーク証券取引所でデビューしました。

しかしながら、アセットマネジメント大手のブラックロックによる現物ビットコインETFの申請は、SECが初の現物ビットコインETFを承認する可能性を高めました。それはブルームバーグの上級ETFアナリストエリック・バルチュナスが述べたものであり、ブラックロックの現物ビットコインETFが承認される確率を50%と評価しています。

最近のETF申請ラッシュは、6月16日にブラックロックがSECに提出した申請から始まりました。その後の数日や数週間でWisdomTree、Invesco、Valkyrieも申請を行いました。

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2021年6月に現物ビットコインETFの申請を行ったARK Investは、2021年6月に申請を修正してブラックロックのものと似たものにしました。その翌日、資産運用会社のFidelity Investmentsも現物ビットコインETFの申請を行いました。これまでに計7つの機関大手が現物ビットコインETFの申請を行っています。

一部の業界の観察者は、2023年から2024年は現物ビットコインETFの承認にとって重要な年になると考えています。暗号通貨取引所Bitrueの最高戦略責任者ロバート・クォートリー・ジャネイロは、Kocooに対して、インフレが横行し、マネーサプライが混沌としており、金利が高く、ビジネスが適切な収益を上げている状況下で、暗号通貨は金利とインフレが重要な考慮事項となる経済環境で成果を上げる必要があるため、時期が適切であると述べています。

機関投資家のビットコインへの信頼

ビットコインは2022年の余波を非常にうまく乗り越え、熊市中の価格下落の半分以上を回復しました。これは主に機関投資家の資産への持続的な関心のおかげです。

実際、1年前と比べて暗号通貨市場にはかなりの数の機関投資家が参入しています。2022年までは、機関投資家は市場から安全な距離を保ち、MicroStrategyですら定期的なBTCの購入を停止していました。

多くの大手ファンドや企業が暗号通貨に興味を持ち、投資の可能性を探っています。

市場の変動にもかかわらず、世界の機関投資家は暗号通貨に着実な関心を示しています。Bitfinexの最高技術責任者パオロ・アルドイーノは、ビットコインはユーティリティと独特の性質を持つ完全に希少な資産として、非常に価値があると語っています。彼は「最も伝統的な金融機関がそれを認識している」と述べ、「主要な工業化国や新興市場の両方で記録的なインフレが起こっている時期に、ビットコインの価値が市場によりよく理解されるのは驚くべきことではありません」と付け加えました。

アルドイーノはさらに、「世界最重要な資産運用会社による最近のビットコイン現物市場ETFの新しい申請は、ビットコインへの投資家の需要だけでなく、発行体の需要も示しており、それはますます強まるでしょう。ビットコインへの機関投資家の需要が増えることを示すだけでなく、新たな個人投資家を引きつけ、より広範な参加を促すでしょう」と述べています。

過去1年間にわたって多くの機関が暗号通貨から距離を置いた一方で、その多くはFTXによって引き起こされた広報災害のためであり、さらに銀行の破綻がそれを悪化させました。ModulusのCEOリチャード・ガードナーは、Kocooに対して、機関投資家は暗号通貨業界の沸騰を予測し、FTXの後の政治的および公共の反応を回避するために低姿勢を保ち、暗号通貨が急上昇する前に再考することができると思っていました。

「リスクとリワードのバランスを考慮して再び参入するかどうかを検討し始めている段階にいます。FTXの失敗を考慮すれば、ほとんどの機関は非常に慎重になるでしょう。彼らは主に規制環境に基づいて動くことになるでしょう。政府が完全な規制体制をまとめ上げ、官僚が法律の解釈方法を決めるにつれて、機関はその対応を評価し、それに応じて前進するでしょう」とガードナー氏は述べています。

ビットコインの主要な投資家であり、2020年の機関投資の推進力の一つであるMicroStrategyは、2023年においてもビットコインの購入ラッシュを続けています。同社はBTCの価格が16,500ドルを下回った際に大損失を被りましたが、CEOのマイケル・セイラー氏は売却の意向はなく、自社の資金にさらにBTCを追加し続けると述べました。MicroStrategyは現在、1ビットコイン当たり29,668ドルという平均価格で約45.2億ドルで購入した152,333ビットコインを保有しています。

機関投資の流入によりブルラン期待が復活

2017年のブルランは小売投資家の関心によって引き起こされましたが、2020年から2021年のブルランは機関投資の流入によって引き起こされました。MicroStrategyやテスラなど、多くの上場企業がビットコインをバランスシートに追加しました。

暗号通貨取引所Bitgetのマネージングディレクターであるグレイシー・チェン氏は、小売投資家の「安定的かつ予測可能な関心」が観察されると機関が迅速に行動すると語りました。チェン氏は「機関の累積的な影響は個々の投資家よりも大きく、したがって彼らは暗号通貨市場の時価総額の成長の推進力となり続けるでしょう」と述べました。

彼女はまた、機関からの関心の高まりが暗号通貨の採用を一層促進し、次のブルランを引き起こす可能性があると強調しました:

「アナリストは、ブラックロックのETF申請が承認された場合、ビットコインの価格が2倍になると予想しています。ブラックロックの潜在的な機関投資家基盤と影響力を考慮すると、彼らの現物BTC ETFの承認は暗号通貨市場の成長により大きな影響を与えるでしょう。彼らのBTC現物ETF申請により、関連する金融企業の間で競争意識が高まるでしょう。これにより、伝統的な市場からWeb3への資金流入が増えるでしょう」

機関の推進力に加えて、小売市場でも重要な進展があり、香港が小売顧客にサービスを提供するための暗号通貨取引所の活動を解禁しました。暗号通貨取引所MaskEXの副社長であるベン・カスリン氏は、前回のブルラン時に「米国の機関が上昇の主要な要因でしたが、彼らは深く関与する準備ができていなかったと言えます。彼らは小売投資家と同じように利益を追い求め、ハイプに反応して行動しました」とKocooに語りました。

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「私はこのブル市場が再びアジアを中心になると予想しています。おそらく香港がその地域の中心となりますが、私の地上での個人的な観察に基づいて、中東からも重要なプッシュが期待されます。特にアラブ首長国連邦、サウジアラビア、およびその他の石油豊かな管轄区域からです」と彼は付け加えました。

次のビットコインの半減期は2024年4月に予定されており、機関投資家の興味の高まりはビットコインの価格と広範な暗号通貨市場にとって好意的な兆候と見なされています。ブルランは歴史的にはビットコインの半減期イベントの直前に始まり、ブロックごとのBTC報酬の量が4年ごとに半分に減少することから生じます。希少性の要素が価格の急騰を引き起こし、小売トレーダーや機関の巨人がビットコインポートフォリオに追加するために急いでいます。

We will continue to update Kocoo; if you have any questions or suggestions, please contact us!

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