デジタル資産においてSMA（Separately Managed Account）を利用する前にアドバイザーが考慮すべき6つの要素

最近の機関投資家向けのFidelity Digital Assetsの調査によると、金融アドバイザーの間で暗号通貨への関心は依然として強く、73%が現在デジタル資産に投資しているとのことです。しかし、クライアントに暗号通貨やNFTなどのデジタル資産を提供する際、アドバイザーは重要な問題に直面します。それは、これらの資産をどのように管理するかということです。

一般的には、2つの方法があります。自分で行う（DIY）か、サードパーティのマネージャーが責任を持つ分離管理口座（SMA）を使用するかです。これらの2つの選択肢の間で選ぶ際には、考慮すべき要素がたくさんあります。以下に、SMAの利点とリスクについて説明します：

1. 専門知識とプロフェッショナルな管理

SMAを使用することの潜在的な利点の1つは、専門的な資産マネージャーの知識と実行能力にアクセスできることです。市場のトレンドや技術の進歩から投資機会の特定まで、これらの専門家はデジタル資産の複雑さを理解しています。また、彼らは市場情報に迅速に対応する手段も持っています。SMAはまた、アドバイザーにとって貴重な時間の節約を提供し、クライアントとの関係構築と個別のアドバイスにより集中できるようにします。

デジタル資産の研究、取引、および管理業務を自分で行うアドバイザーは、これらの業務を主要な職務とのバランスを取ることが難しいと感じるかもしれません。

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2. 分散投資とリスク管理

暗号通貨のような新興資産では市場のボラティリティが一般的です。関連する価格変動や予測不可能性を相殺するため、資産マネージャーはさまざまな通貨やセクターに資産を分散させ、さまざまな投資手法を採用しています。この分散投資により、リスクを抑え、市場の変動の影響を最小限に抑え、ポートフォリオの安定性を高めることができます。

クライアントのデジタル資産を独立して管理するアドバイザーは、独自のリスク管理モデルや分散化されたポートフォリオ戦略を構築する必要がありますが、これは困難で時間がかかる作業です。

3. 先進的なツールとテクノロジーへのアクセス

SMAを運用する資産マネージャーは、通常、最新のツール、分析プラットフォーム、および取引技術を使用して、日々の業務をより効率的かつ正確に行います。これらのリソースにより、アドバイザーは包括的な市場データ、高度なリスク管理ツール、効率的な執行能力を提供されます。このようなツールを活用することで、意思決定が改善され、ポートフォリオのパフォーマンスが向上し、リスク管理が強化されます。ただし、これらのツールは効果的ですが、アドバイザーが自分自身でこれらのシステムを導入および管理するためには、高額な費用とリソースの割り当てが必要です。

4. コスト

SMAを利用する場合の潜在的なデメリットの1つは、追加のコストです。競争が激化する環境では、追加の手数料がアドバイザーの収益と収益に大きな影響を与える可能性があります。資産マネージャーが提供する専門知識、リスク管理、時間の節約の価値は、これらの手数料を正当化する必要があります。これらの手数料を相殺するために、ポートフォリオのパフォーマンスを向上させることができる経験豊富な資産マネージャーと協力することは非常に価値があります。

5. コントロール

資産マネージャーと協力する際に留意するべきもう1つの要素は、投資の意思決定と戦略に対する彼らの要求するコントロールのタイプです。アドバイザーは、クライアントの目標や投資哲学に沿った資産マネージャーを慎重に選択する必要があります。そして、クライアントは、自分たちのポートフォリオのパフォーマンスが他の人の戦略に依存していないことを理解する必要があります。強力なパートナーシップとコミュニケーションチャネルを資産マネージャーと確立することは、懸念事項に対処するために必要です。

6. 規制とコンプライアンス

デジタル資産の領域は、進化する規制フレームワークとコンプライアンスの要件に従う必要があります。SMAを使用することで、アドバイザーは資産マネージャーが法的な枠組み内で運営し、すべての規制およびコンプライアンスの義務を果たしていることを確認する必要があります。これらの課題を軽減するためには、アドバイザーは情報を収集し、資産マネージャーのコンプライアンス手続きについて十分な尽力を行う必要があります。

まとめ

デジタル資産領域でクライアントの資産を管理するためにSMAを活用することは、金融アドバイザーにとって利点と欠点の両方をもたらします。潜在的な利点には、専門知識、効率性、分散投資、および先進的なツールへのアクセスが含まれます。ただし、アドバイザーは、関連するコスト、投資のコントロール、および規制上の課題も考慮する必要があります。クライアントとの独自の状況と要件に基づいて、よく情報を収集し、検討した上で、成功するデジタル資産の提供を開始するための重要な決定を行うことが重要です。

Pete Pachalによる編集。

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